Konzernergebnis

Die gemäss International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellte konsolidierte Rechnung weist ein Ergebnis, das den Aktionären der LLB AG zusteht, von CHF 86.3 Mio. aus. Im Vergleich zum ersten Halbjahr 2007, in welchem wir CHF 126.9 Mio. verzeichneten, entspricht dies einem Rückgang von 31.9 Prozent. Die Abnahme ist insbesondere auf die Entwicklung der eigenen Finanzanlagen zurückzuführen.

Das Verhältnis Geschäftsaufwand zu Geschäftsertrag beläuft sich auf 58.6 Prozent (Vorjahresperiode: 45.6 %). Das Ergebnis pro Aktie reduzierte sich um 31.9 Prozent auf CHF 3.03 (Vorjahresperiode: CHF 4.46).

Kundenvermögen

Die Kundenvermögen betragen per Ende Juni 2008 CHF 54.8 Mia. Dank der konsequenten Umsetzung der Wachstumsstrategie flossen der LLB-Gruppe im ersten Halbjahr 2008 Netto-Neugelder in der Höhe von CHF 353.0 Mio. (+0.6 %) zu. Aufgrund der performancebedingten Vermögensabnahme von CHF 5.6 Mia. sind die Kundenvermögen gegenüber dem 31. Dezember 2007 (CHF 60.0 Mia.) um 8.7 Prozent rückläufig.

Die Entwicklung der Finanzmärkte ist vor allem bei den Vermögen in eigenverwalteten Fonds und den Vermögen mit Verwaltungsmandat deutlich zu spüren. So nahmen die Vermögen in eigenverwalteten Fonds um 13.7 Prozent auf CHF 3.7 Mia. und die Vermögen mit Verwaltungsmandat um 12.3 Prozent auf CHF 9.4 Mia. ab. Die übrigen Kundenvermögen beliefen sich per 30. Juni 2008 auf CHF 41.7 Mia. (31. Dezember 2007: CHF 45.0 Mia.).

Erfolgsrechnung

Im ersten Semester 2008 erzielten wir einen Geschäftsertrag von CHF 238.0 Mio., was einem Rückgang von 14.1 Prozent gegenüber der Vergleichsperiode des Vorjahres entspricht.

Der Erfolg aus dem Zinsengeschäft erhöhte sich um 15.0 Prozent auf CHF 118.7 Mio. Der Erfolg aus dem Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft litt unter der allgemeinen Verunsicherung an den Finanzmärkten. Im Vergleich zum ersten Halbjahr 2007 nahm er um 6.2 Prozent auf CHF 142.0 Mio. ab . Die einzelnen Positionen entwickelten sich wie folgt: Courtagen (–19.5 %), Wertschriftenverwaltung (–14.1 %), Kommissionen aus der Vermögensverwaltung und dem Anlagegeschäft (+27.2 %) sowie Fondsmanagement (–14.8 %). Der Erfolg aus dem Handelsgeschäft erreichte CHF 13.1 Mio. (–9.2 %). Der geringere Ertrag gegenüber der Vorjahresperiode ist auf den Eigen- wie auch den Kundenhandel zurückzuführen. Aufgrund von Wertänderungen, bedingt durch die Entwicklung an den Finanzmärkten, resultierte beim Erfolg aus Finanzanlagen, erfolgswirksam zum Fair Value bewertet, und beim Anteil am Erfolg an assoziierten Unternehmen ein Minus von CHF 46.6 Mio. Im ersten Halbjahr 2007 konnte noch ein positives Ergebnis von CHF 15.5 Mio. erzielt werden. Der übrige Erfolg beträgt CHF 10.8 Mio. (Vorjahresperiode: minus CHF 7.5 Mio.).

Der Geschäftsaufwand stieg gegenüber dem ersten Halbjahr 2007 um 10.5 Prozent auf CHF 139.5 Mio.

Der Personalaufwand erhöhte sich aufgrund des Stellenausbaus und der Lohnanpassungen um 13.6 Prozent auf CHF 87.2 Mio. Per Ende Juni 2008 beschäftigte die LLB-Gruppe teilzeitbereinigt 965 Personen (31. Dezember 2007: 943 Personen). Der durchschnittliche Personalbestand betrug in der Berichtsperiode 956 Personen (Vorjahresperiode: 776 Personen). Der Sachaufwand lag mit CHF 39.4 Mio. um 21.6 Prozent über jenem des ersten Halbjahres 2007. Stark gestiegen sind die Aufwendungen für Informatikdienstleistungen. Die Abschreibungen auf dem Anlagevermögen nahmen um 19.4 Prozent auf CHF 11.3 Mio. zu. Die Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste betragen CHF 1.6 Mio. (Vorjahresperiode: CHF 7.6 Mio.). Der starke Rückgang bei den Steuern von CHF 23.5 Mio. auf CHF 10.3 Mio. ist einerseits durch das tiefere Ergebnis und andererseits durch die im Jahr 2007 erfolgte einmalige Ertragssteuersatzerhöhung bedingt.

Bilanz

Gegenüber Ende Dezember 2007 haben sich die Positionen in der Bilanz nur unwesentlich verändert. So ist die konsolidierte Bilanzsumme per 30. Juni 2008 mit CHF 22.2 Mia. konstant geblieben (31. Dezember 2007: 21.6 Mia.). Das Eigenkapital, das den Aktionären der LLB AG zusteht, beläuft sich per 30. Juni 2008 auf CHF 1.6 Mia. (31. Dezember 2007: CHF 1.6 Mia.). Die Tier 1 Ratio beträgt 13.9 Prozent (31. Dezember 2007: 9.7 %) und die Rendite auf dem Eigenkapital, das den Aktionären der LLB AG zusteht, beträgt 11.0 Prozent (Vorjahresperiode: 17.4 %).